Bitcoin nebo ether dnes „koupíte“ dvěma zásadně odlišnými cestami. Na kryptoměnové směnárně nebo burze kupujete skutečnou kryptoměnu – po nákupu vám patří, můžete ji poslat do vlastní peněženky nebo ji dál prodat. U forex brokera obchodujete rozdílovou smlouvu (CFD), tedy kontrakt, který jen kopíruje cenu kryptoměny. Žádný coin nevlastníte; vyděláte nebo proděláte rozdíl mezi cenou při otevření a při zavření pozice. Oba produkty mají jiná pravidla, jiné náklady i jiné daňové zacházení.
Vlastnictví coinů, nebo spekulace na cenu
Na směnárně kupujete kryptoměnu za koruny nebo eura a na účtu pak máte konkrétní množství bitcoinu či jiné mince. Můžete ji držet roky, poslat do vlastní peněženky (viz Kde držet kryptoměny) nebo s ní zaplatit. Pokud ji máte ve vlastní peněžence, nezávisí už na tom, jestli firma, od které jste nakoupili, dál funguje.
CFD je finanční derivát. Broker vám připisuje zisk nebo ztrátu podle toho, jak se hýbe cena podkladové kryptoměny. Kryptoměnu z účtu nevyberete, nepošlete ani ji nepoužijete na síti (platby, staking). Když broker skončí, máte nárok jen na peníze na účtu, ne na coiny.
Páka a short
Hlavní důvod, proč lidé volí CFD, je pákový efekt a možnost vydělat i na poklesu ceny (short). Evropský orgán ESMA ale od 1. 8. 2018 omezil páku u CFD pro neprofesionální klienty podle rizikovosti podkladu – u hlavních měnových párů na 30:1, u kryptoměn jen na 2:1. Na pozici v hodnotě 10 000 Kč tedy musíte složit alespoň 5 000 Kč marže. Česká národní banka tato pravidla převzala opatřením obecné povahy z 25. 7. 2019.
Ke stejnému balíku pravidel patří i dvě pojistky: broker musí pozice uzavřít, když prostředky na účtu klesnou na polovinu požadované marže, a platí ochrana před záporným zůstatkem – neprofesionální klient nemůže prodělat víc, než má na účtu. ESMA v únoru 2026 upozornila, že pod tato pravidla nejspíš spadají i takzvané perpetuální futures na kryptoměny. ČNB ve svém upozornění k CFD uvádí, že podle průzkumů prodělalo v průměru 74–89 % neprofesionálních zákazníků.
Běžná spotová směnárna páku ani short nenabízí – kupujete jen za peníze, které máte, a vydělat můžete jen na růstu ceny.
Úschova a regulace
Směnárny a burzy se od konce roku 2024 řídí evropským nařízením MiCA a od 1. 7. 2026 smějí v Česku působit jen s povolením podle něj (podrobněji v otázce Co je licence MiCA). Licencovaný poskytovatel musí kryptoměny klientů držet odděleně od vlastního majetku. Žádný garanční fond je ale nekryje.
Broker s CFD potřebuje licenci podle pravidel pro investiční služby (MiFID II), ne podle MiCA. Peníze klientů vede odděleně od svých a podle země licence se na ně může vztahovat národní systém odškodnění investorů. Jaký systém a do jaké výše platí u konkrétního brokera, si ověřte v jeho dokumentech – mezi zeměmi se to liší.
Poplatky a swapy
Na směnárně platíte hlavně při nákupu a prodeji: buď poplatek za obchod, nebo marži schovanou v kurzu. Samotné držení kryptoměny na účtu bývá zdarma. Kolik to dělá u jednotlivých směnáren, rozebíráme v otázce Jaké poplatky platím při nákupu kryptoměn.
U CFD platíte spread (případně komisi) při otevření i zavření pozice a navíc za každou noc, kdy pozici držíte, poplatek za financování – swap. U krátkodobého obchodování je to zanedbatelné, u pozice držené měsíce se swapy sčítají a dlouhodobé „investování“ přes CFD se tak zbytečně prodražuje.
Daně
Zjednodušeně: prodej kryptoměny koupené na směnárně je od daně osvobozený, pokud úhrn příjmů z prodeje kryptoaktiv nepřesáhne za rok 100 000 Kč, nebo pokud jste ji drželi déle než 3 roky. CFD ale kryptoaktivum není, takže se na něj tato osvobození podle znění zákona nevztahují a zisky se zdaňují podle obecných pravidel. Podrobnosti najdete v otázkách Jak se v Česku daní kryptoměny a Jak zdanit zisky z tradingu a investování. Jde o obecný přehled, ne daňové poradenství.
Pro koho je co
- Směnárna nebo burza – chcete kryptoměnu skutečně vlastnit, držet ji dlouhodobě, spořit pravidelnými nákupy nebo ji posílat. Pro českého klienta připadají v úvahu třeba Coinmate, Simplecoin, Revolut nebo Coinbase; celý přehled je v seznamu kryptoměnových směnáren.
- Broker s CFD – obchodujete krátkodobě, chcete jít do shortu nebo mít kryptoměny na jednom účtu s forexem a indexy, a umíte řídit riziko stop lossem a velikostí pozice. Brokery najdete v seznamu forex brokerů a dva vybrané porovnáte ve srovnání brokerů 1v1.
Pozor na dvě známá jména: Binance k datu naší kontroly (24. 9. 2026) nemá licenci MiCA a v Česku své služby omezila, Gemini z EU odešla a účty evropských klientů zavřela. Ani jedna z nich dnes pro klienta z Česka nepřipadá v úvahu.
